全国碳市场扩围行业分析：石化、化工、造纸、民航等拟纳入行业解读

2026年10月，全国碳市场完成2025年度配额清缴工作，当前发电、钢铁、水泥、铝冶炼四大行业3680家重点排放单位纳入市场，覆盖全国超65%的碳排放量。与此同时，石化、化工、造纸、民航等新增行业的纳入筹备已全面启动。按照政策部署，到2027年全国碳排放权交易市场将基本覆盖工业领域主要排放行业，管控全国约75%的二氧化碳排放。

一、扩围时间表与政策依据

1. 政策依据

2025年8月：中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》，对碳市场进一步扩围提出明确要求
2026年3月：经国务院批准，钢铁、水泥、铝冶炼行业纳入碳市场管理，标志中国碳市场从"发电行业单一试点"进入"多行业协同管控"阶段
2026年9月：生态环境部印发2025、2026年度发电行业及2026年度钢铁、水泥、铝冶炼行业配额方案
2026年10月：全国碳市场完成2025年度配额清缴工作

2. 扩围时间表

2021年7月：全国碳市场启动，首批纳入发电行业
2026年：钢铁、水泥、铝冶炼三大行业纳入，覆盖排放量从约50亿吨跃升至约80亿吨
到2027年：基本覆盖工业领域主要排放行业，管控全国约75%的二氧化碳排放，预计近80%的碳排放总量纳入
到2030年：基本建成以配额总量控制为基础、免费和有偿分配相结合的碳排放权交易市场

据清华大学张希良教授预测，八大行业全面纳入后，预计将有8000多家企业进入市场，覆盖全国70%以上的温室气体。

二、四类拟纳入行业分析

生态环境部已启动化工、石化、民航、造纸等行业扩围的前期准备工作，坚持"成熟一个、纳入一个"的原则有序推进。业内人士分析认为，产品标准化程度较高的石化和造纸行业有望优先"入场"。

1. 石化行业

石化行业产品标准化程度较高，碳排放主要集中在炼化过程的燃料燃烧和工艺过程排放。石化企业通常规模较大、碳排放数据基础较好，具备优先纳入的条件。值得注意的是，石化行业同时面临欧盟CBAM的外部约束，纳入全国碳市场后可通过国内履约积累碳成本凭证。

2. 化工行业

化工行业细分领域众多，产品种类繁多，碳排放特征差异大。合成氨、甲醇、电石等高耗能产品是主要排放源。化工行业纳入碳市场面临的主要挑战是产品标准化程度相对较低，配额分配方法需要针对不同子行业差异化设计。

3. 造纸行业

造纸行业产品标准化程度较高，碳排放主要来自制浆过程的燃料燃烧和外购电力。造纸企业规模差异较大，部分大型企业已具备较好的碳排放数据基础。业内人士认为造纸行业有望优先纳入。

4. 民航行业

民航行业碳排放主要来自航空燃油消耗，具有跨区域、移动源的特点。2026北外滩国际航运论坛上，交通运输部有关单位、中国船级社、中国能建、中远海运等联合发布绿色船用燃料国际认证体系，为航运低碳转型提供标准工具。民航行业纳入碳市场需要解决移动源碳排放的核算与配额分配技术难题。

三、扩围对企业的影响

1. 碳成本显性化

扩围后，企业碳强度、配额盈缺和碳成本差异将进一步显化。对于碳排放强度高于行业基准值的企业，将面临配额缺口，需要购买配额履约，碳成本上升；对于碳排放强度低于基准值的企业，则可获得盈余配额，通过出售获得收益。

2. 配额供给收紧

2026年配额方案显示，发电行业基准值继续小幅下调，预分配比例由上一年度经核查排放量的70%统一下调至50%，并取消历史结余配额跨期结转机制，配额供给边际趋紧。配额基准值常态化收紧、跨期结转取消、有偿分配逐步引入，将趋势性强化配额稀缺性。

3. 数据管理要求提升

拟纳入行业的相关单位已纳入年度温室气体排放报告管理工作范围。企业需建立完善的碳排放数据核算、报告、核查（MRV）体系，确保数据可溯源、可监测、可验证。

四、配额分配机制变化

1. 分配方法演进

全国碳市场配额分配包括免费分配和有偿分配两种方式，初期以免费分配为主。根据规划：

钢铁、水泥、铝冶炼：初始阶段（2026-2027年）采用"等量分配+强度系数法"，以免费配额为主，配额收紧预计从2028年开始
拟纳入行业：将实施以强度控制为核心、免费分配为主、有偿分配为辅的配额分配与管理思路
2030年目标：建立以配额总量控制为基础、免费与有偿分配相结合的市场体系

2. 总量控制方向

对碳排放总量相对稳定的行业优先实施配额总量控制，稳妥推行免费和有偿相结合的配额分配方式，并逐步扩大有偿分配比例。这一方向将提升碳价的长期上行基础。

五、企业应对建议

1. 提前开展碳排放数据核算

依据《工业企业温室气体排放核算和报告通则》（GB/T 32150）等国家标准核算排放量
对2013年以来的历史排放数据进行整理归档
建立可溯源、可监测、可验证的碳数据台账

2. 评估配额盈缺与碳成本

对照行业基准值测算自身碳排放强度
评估纳入碳市场后的配额盈缺情况与碳成本
将碳成本纳入生产经营与投资决策

3. 规划减排路径

实施能效提升、原料燃料替代、工艺革新等低碳技术改造
提高非化石能源消费占比，降低单位产品碳排放
通过CCER等合规碳信用抵消部分配额缺口

4. 加强碳资产管理

建立专门的碳资产管理团队或委托专业机构
制定配额采购与出售策略，优化履约成本
关注碳价走势与政策变化，提前布局

六、未来展望

全国碳市场扩围是"十五五"时期的重要政策方向。随着《美丽中国建设"十五五"规划》将"全国碳排放权交易市场覆盖行业单位产品碳排放下降"列为主要指标（目标为下降3%左右），一场以碳价为信号、以减排为目标的产业绿色转型正在升级。

碳市场管理平台、注册登记和交易系统已完成升级改造，以应对更大规模的市场需求。生态环境部已组织相关单位研究起草化工、石化、民航、造纸行业的配额分配方案、核算报告指南、核查技术指南等配套技术文件，为扩围工作做好技术保障。

从中长期看，碳市场扩围叠加配额基准值常态化收紧、跨期结转取消、有偿分配逐步引入，将趋势性强化配额稀缺性和碳价长期上行基础。碳价节奏仍取决于实际配额缺口规模、非电行业排放变化、CCER供给释放以及金融机构入市进度。

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转载说明：本文基于生态环境部、中共中央办公厅、国务院办公厅、2026年中国碳市场大会等公开资料整理，版权归原作者及原发布单位所有。